Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Таймфреймы

Некоторые типы графиков (например, бары и японские свечи), использующиеся в техническом анализе, отражают основные изменения цены, которые произошли за определенный период времени, называемый таймфреймом. При построении бара или свечи используется четыре значения цены: открытие (англ. Open, O), закрытие (англ. Close, C), максимум (англ. High, H) и минимум (англ. Low, L), как показано на рисунке ниже.

Японские свечи и график баров

Наиболее популярными таймфремами, используемыми в торговых платформах, являются:

  • минутные: 1 минута (M1), 5 минут (M5), 15 минут (M15), 30 минут (M30);
  • часовые: 1 час (H1), 4 часа (H4);
  • дневной (D1);
  • недельный (W1);
  • месячный (MN).

Приведенный выше список не является исчерпывающим и в некоторых платформах при построении графиков могут дополнительно использоваться следующие периоды времени: 3 минуты (M3), 10 минут (M10), 45 минут (M45), 2 часа (H2), 3 часа (H3), 6 часов (H6).

Как правильно выбрать таймфрейм?

На этот вопрос невозможно дать однозначный ответ, поскольку окончательный выбор во многом зависит от целей трейдера и выбранной торговой стратегии. Кроме того, анализ графика, построенного для двух различных тайфремов, может давать прямо противоположные результаты. Например, на четырехчасовом графике (H4) акций компании Diamond Offshore Drilling INC наблюдается явно выраженный медвежий тренд.

Нисходящий тренд на четырехчасовом таймфрейме

Тем не менее, при анализе часового графика (H4) можно с большой долей уверенности идентифицировать бычий тренд.

Восходящий тренд на часовом таймфрейме

В данной ситуации трейдер получает взаимоисключающие сигналы, поэтому в большинстве случаев оптимальным выбором будет одновременный анализ двух (реже более) временных периодов.

Одновременное использование нескольких таймфремов

Как уже упоминалось выше, ключевыми факторами при выборе того или иного временного периода, при проведении технического анализа являются цели трейдера и выбранная торговая стратегия. Их можно классифицировать по временному признаку примерно следующим образом.

  1. Скальпинг. Время удержания открытой позиции, как правило, не превышает 1 часа, наиболее популярными таймфреймами являются M1, M5 и M15.
  2. Краткосрочная (внутридневная) торговля. Как можно понять из названия, период существования открытой позиции обычно находится в интервале от 1 часа до 1 торгового дня, а графики строятся для M30, H1, реже H4.
  3. Свинговая торговля. Эта стратегия предполагает, что позиции остается открытой от одного до четырех торговых дней. При проведении графического анализа используются периоды H1, H4 и D1.
  4. Долгосрочная торговля. В отличие от трех предыдущих, данная стратегия сосредоточена не только на спекулятивных сделках, но может преследовать и инвестиционные цели. В этом случае время удержания открытой позиции или владения активом длится дольше недели. При этом график строится по D1, W1 и MN.

Чтобы одновременно видеть общую картину на рынке и оперативно реагировать на текущую информацию, необходимо одновременно использовать два таймфрейма, которые должны хорошо корреспондировать между собой. Другими словами не рекомендуется выходить за рамки соотношений от 1:4 до 1:6. Например, с часовым графиком H1 будет отлично корреспондировать четырехчасовой H4, поскольку в этом случае выполняется соотношение 1:4. В таблице ниже приведены общие рекомендации по выбору таймфреймов для определения тренда и точки входа в рынок в зависимости от выбранной торговой стратегии.

Взаимосвязь стратегий торговли и таймфреймов

Выход за рамки приведенных выше соотношений, скорее всего, приведет к снижению эффективности торговой стратегии. Например, комбинация D1 и M5 обладает крайне слабой взаимосвязью графиков, поскольку одна свеча или бар на дневном графике включает в себя 288 пятиминутных свечи или бара. Таким образом, дневной график будет отражать слишком глобальные тенденции относительно пятиминутного и не может использоваться для идентификации тренда.

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше