Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Таймфреймы

Некоторые типы графиков (например, бары и японские свечи), использующиеся в техническом анализе, отражают основные изменения цены, которые произошли за определенный период времени, называемый таймфреймом. При построении бара или свечи используется четыре значения цены: открытие (англ. Open, O), закрытие (англ. Close, C), максимум (англ. High, H) и минимум (англ. Low, L), как показано на рисунке ниже.

Японские свечи и график баров

Наиболее популярными таймфремами, используемыми в торговых платформах, являются:

  • минутные: 1 минута (M1), 5 минут (M5), 15 минут (M15), 30 минут (M30);
  • часовые: 1 час (H1), 4 часа (H4);
  • дневной (D1);
  • недельный (W1);
  • месячный (MN).

Приведенный выше список не является исчерпывающим и в некоторых платформах при построении графиков могут дополнительно использоваться следующие периоды времени: 3 минуты (M3), 10 минут (M10), 45 минут (M45), 2 часа (H2), 3 часа (H3), 6 часов (H6).

Как правильно выбрать таймфрейм?

На этот вопрос невозможно дать однозначный ответ, поскольку окончательный выбор во многом зависит от целей трейдера и выбранной торговой стратегии. Кроме того, анализ графика, построенного для двух различных тайфремов, может давать прямо противоположные результаты. Например, на четырехчасовом графике (H4) акций компании Diamond Offshore Drilling INC наблюдается явно выраженный медвежий тренд.

Нисходящий тренд на четырехчасовом таймфрейме

Тем не менее, при анализе часового графика (H4) можно с большой долей уверенности идентифицировать бычий тренд.

Восходящий тренд на часовом таймфрейме

В данной ситуации трейдер получает взаимоисключающие сигналы, поэтому в большинстве случаев оптимальным выбором будет одновременный анализ двух (реже более) временных периодов.

Одновременное использование нескольких таймфремов

Как уже упоминалось выше, ключевыми факторами при выборе того или иного временного периода, при проведении технического анализа являются цели трейдера и выбранная торговая стратегия. Их можно классифицировать по временному признаку примерно следующим образом.

  1. Скальпинг. Время удержания открытой позиции, как правило, не превышает 1 часа, наиболее популярными таймфреймами являются M1, M5 и M15.
  2. Краткосрочная (внутридневная) торговля. Как можно понять из названия, период существования открытой позиции обычно находится в интервале от 1 часа до 1 торгового дня, а графики строятся для M30, H1, реже H4.
  3. Свинговая торговля. Эта стратегия предполагает, что позиции остается открытой от одного до четырех торговых дней. При проведении графического анализа используются периоды H1, H4 и D1.
  4. Долгосрочная торговля. В отличие от трех предыдущих, данная стратегия сосредоточена не только на спекулятивных сделках, но может преследовать и инвестиционные цели. В этом случае время удержания открытой позиции или владения активом длится дольше недели. При этом график строится по D1, W1 и MN.

Чтобы одновременно видеть общую картину на рынке и оперативно реагировать на текущую информацию, необходимо одновременно использовать два таймфрейма, которые должны хорошо корреспондировать между собой. Другими словами не рекомендуется выходить за рамки соотношений от 1:4 до 1:6. Например, с часовым графиком H1 будет отлично корреспондировать четырехчасовой H4, поскольку в этом случае выполняется соотношение 1:4. В таблице ниже приведены общие рекомендации по выбору таймфреймов для определения тренда и точки входа в рынок в зависимости от выбранной торговой стратегии.

Взаимосвязь стратегий торговли и таймфреймов

Выход за рамки приведенных выше соотношений, скорее всего, приведет к снижению эффективности торговой стратегии. Например, комбинация D1 и M5 обладает крайне слабой взаимосвязью графиков, поскольку одна свеча или бар на дневном графике включает в себя 288 пятиминутных свечи или бара. Таким образом, дневной график будет отражать слишком глобальные тенденции относительно пятиминутного и не может использоваться для идентификации тренда.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше