Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Прямой метод денежных потоков

Определение

Отчет о денежных потоках, который был подготовлен с использованием прямого метода является более легким для восприятия, поскольку в нем отражаются все основные входящие и исходящие денежные потоки от операционной деятельности за отчетный период с разбивкой по источникам их возникновения. Другими словами, он представляет собой список поступлений и расходований денежных средств.

После того, как составлен исчерпывающий перечень исходящих денежных потоков, их общая сумма вычитается из общей суммы входящих денежных потоков для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности. Затем к нему последовательно прибавляют чистый денежный поток от инвестиционной и финансовой деятельности, чтобы получить чисты прирост или снижение денежных средств или уменьшения.

Формат отчета

Примерами наиболее распространенных поступлений и расходований денежных средств, которые используются в отчете, составленном прямым методом денежных потоков, являются:

  • оплата за поставленную продукцию или услуги;
  • платежи поставщикам за поставленную продукцию или услуги;
  • выплата заработной платы сотрудникам;
  • выплата процентов по кредитам;
  • уплата налога на прибыль;
  • поступления от краткосрочных финансовых инвестиций.

Как можно видеть, составленный таким образом перечень входящих и исходящих платежей дает пользователям финансовой отчетности большой объем информации по источникам их возникновения. Это одно из основных преимуществ прямого метода денежных потоков по сравнению с косвенным методом. Инвесторы, кредиторы и менеджмент могут фактически отследить, от кого были получены входящие платежи, а также в чей адрес были направлены исходящие платежи. Косвенный метод, напротив, не предполагает такой детализации. МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) допускают использование косвенного метода только для оценки чистого денежного потока от операционной деятельности, при этом денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности допускается учитывать только прямым методом.

Основным недостатком применения прямого метода денежных потоков является его сложность и высокая трудоемкость. Его внедрение требует организации учета и хранения информации о всех транзакциях с поставщиками и покупателями, что требует значительных временных затрат.

Кроме того, использование прямого метода денежных потоков требует создания контрольного отчета для проверки точности представленных данных. Контрольный отчет по своей сути очень похож на отчет о движении денежных потоков, составленный косвенным методом. В качестве отправной точки для расчетов используется чистая прибыль, которая корректируется на неденежные транзакции (например, амортизация и изменение в резервах). Поскольку создание такого контрольного отчета фактически полностью аналогично косвенному методу, большинство компаний предпочитают использовать именно косвенный метод.

Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности раскрываются в отчете о денежных потоках только прямым методом!

Пример прямого метода денежных потоков

Ниже приведен пример отчета о денежных потоках, составленного прямым методом.

Прямой метод денежных потоков

Как видно из приведенного выше примера, в отчете перечислены все денежные потоки от операционной деятельности с указанием источников их возникновения. Эта категоризация делает его полезным для пользователей финансовой отчетности, но затраты на его составление перевешивают выгоды для внешних пользователей.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше