Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Прямой метод денежных потоков

Определение

Отчет о денежных потоках, который был подготовлен с использованием прямого метода является более легким для восприятия, поскольку в нем отражаются все основные входящие и исходящие денежные потоки от операционной деятельности за отчетный период с разбивкой по источникам их возникновения. Другими словами, он представляет собой список поступлений и расходований денежных средств.

После того, как составлен исчерпывающий перечень исходящих денежных потоков, их общая сумма вычитается из общей суммы входящих денежных потоков для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности. Затем к нему последовательно прибавляют чистый денежный поток от инвестиционной и финансовой деятельности, чтобы получить чисты прирост или снижение денежных средств или уменьшения.

Формат отчета

Примерами наиболее распространенных поступлений и расходований денежных средств, которые используются в отчете, составленном прямым методом денежных потоков, являются:

  • оплата за поставленную продукцию или услуги;
  • платежи поставщикам за поставленную продукцию или услуги;
  • выплата заработной платы сотрудникам;
  • выплата процентов по кредитам;
  • уплата налога на прибыль;
  • поступления от краткосрочных финансовых инвестиций.

Как можно видеть, составленный таким образом перечень входящих и исходящих платежей дает пользователям финансовой отчетности большой объем информации по источникам их возникновения. Это одно из основных преимуществ прямого метода денежных потоков по сравнению с косвенным методом. Инвесторы, кредиторы и менеджмент могут фактически отследить, от кого были получены входящие платежи, а также в чей адрес были направлены исходящие платежи. Косвенный метод, напротив, не предполагает такой детализации. МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) допускают использование косвенного метода только для оценки чистого денежного потока от операционной деятельности, при этом денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности допускается учитывать только прямым методом.

Основным недостатком применения прямого метода денежных потоков является его сложность и высокая трудоемкость. Его внедрение требует организации учета и хранения информации о всех транзакциях с поставщиками и покупателями, что требует значительных временных затрат.

Кроме того, использование прямого метода денежных потоков требует создания контрольного отчета для проверки точности представленных данных. Контрольный отчет по своей сути очень похож на отчет о движении денежных потоков, составленный косвенным методом. В качестве отправной точки для расчетов используется чистая прибыль, которая корректируется на неденежные транзакции (например, амортизация и изменение в резервах). Поскольку создание такого контрольного отчета фактически полностью аналогично косвенному методу, большинство компаний предпочитают использовать именно косвенный метод.

Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности раскрываются в отчете о денежных потоках только прямым методом!

Пример прямого метода денежных потоков

Ниже приведен пример отчета о денежных потоках, составленного прямым методом.

Прямой метод денежных потоков

Как видно из приведенного выше примера, в отчете перечислены все денежные потоки от операционной деятельности с указанием источников их возникновения. Эта категоризация делает его полезным для пользователей финансовой отчетности, но затраты на его составление перевешивают выгоды для внешних пользователей.

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше