Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Прямой метод денежных потоков

Определение

Отчет о денежных потоках, подготовленный с использованием косвенного метода, предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) на величину изменений в счетах бухгалтерского баланса для расчета денежного потока от операционной деятельности. Другими словами, изменения в счетах активов и пассивов, которые влияют на денежные потоки в течение всего отчетного периода, добавляются или вычитаются из величины чистой прибыли (убытка), чтобы получить величину операционного денежного потока.

Единственным разделом отчета о денежных потоках, который разрешено раскрывать косвенным методом, является раздел «Денежный поток от операционной деятельности». Остальные два раздела (инвестиционная и финансовая деятельность) раскрываются только при помощи прямого метода. Последний представляет собой исчерпывающий перечень всех поступлений и платежей с привязкой к источнику их возникновения. Помимо высокой трудоемкости, применение прямого метода требует создания контрольного отчета, составление которого практически полностью идентично косвенному методу.

Все вышесказанное является причиной того, что компании, как правило, предпочитают косвенный метод денежных потоков, поскольку информация, необходимая для его создания, легко доступна в любой системе бухгалтерского учета. Фактически для его создания необходимы данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за отчетный период.

Формат отчета

Определение денежного потока от операционной деятельности основывается на величине чистой прибыли (убытка) с последующей корректировкой на величину неденежных расходов, доходов и убытков, которые должны быть прибавлены или вычтены из чистой прибыли. Примерами неденежных статей являются:

  • расходы на амортизацию материальных и нематериальных активов;
  • расходы на истощение;
  • доход или убыток от продажи активов;
  • убытки, связанные с дебиторской задолженностью.

Неденежные расходы и убытки должны быть прибавлены обратно, а неденежная доходы должны быть вычтены из величины чистой прибыли (убытка).

На следующем этапе чистая прибыль (убыток) корректируются на величину изменения по счетам активов, которые влияют на денежный поток от операционной деятельности. Примерами таких счетов являются:

  • дебиторская задолженность;
  • запасы;
  • предоплаченные расходы;
  • дебиторская задолженность сотрудников и владельцев.

Корректировка на величину изменения по счетам активов на первый взгляд может показаться несколько сложной. Увеличение счета актива в течение отчетного периода требует использования денежных средств. Другими словами, величина чистого увеличения актива равна величине изменения денежных средств, которое необходимо вычесть из величины чистой прибыли (убытка). При уменьшении счета актива, напротив, происходит высвобождение денежных средств на эту величину, поэтому ее необходимо прибавить к чистой прибыли (убытку). То есть, общее правило можно сформулировать следующим образом.

  • Увеличение счета активов вычитается.
  • Уменьшение счета активов прибавляется.

На последнем этапе осуществляется корректировка чистой прибыли (убытка) на величину изменений по счетам обязательств. Наиболее распространенными примерами таких счетов являются кредиторская задолженность и начисленные расходы.

Поскольку счета обязательств имеют кредитовое сальдо, то изменения по ним работают обратным образом, чем изменения по счетам актива. То есть, увеличение по счету обязательств должно быть добавлено к чистой прибыли (убытку), а уменьшение, наоборот, вычтено из ее величины. Например, если в течение отчетного периода наблюдался рост кредиторской задолженности, значит компания не несла денежных расходов на эту сумму, соответственно она должна быть прибавлена. Итак, общее правило можно сформулировать следующим образом.

  • Увеличение по счету обязательств прибавляется.
  • Уменьшение по счету обязательств вычитается.

Итогом внесения всех корректировок чистой прибыли (убытка) является получение денежного потока от операционной деятельности в отчетном периоде.

Пример косвенного метода денежного потока

Ниже приведен пример отчета о денежных потоках, составленного косвенным методом.

Прямой метод денежных потоков

Как можно видеть, в разделе «Денежный поток от операционной деятельности» указывается величина чистой прибыли (убытка), а также перечисляются корректировки на неденежные расходы, доходы и убытки, а также изменения по счетам активов и обязательств.

Хотя для пользователей финансовой отчетности прямой метод дает больше информации, практически все компании предпочитают использовать косвенный метод. Его применение является менее дорогостоящим, требует меньших временных затрат и не требует подачи контрольного отчета.

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше